«Проучить бумеров с Уолл-стрит». Чего ждать от инвесторов с Reddit и возможно ли повторить этот опыт в России
на главную спецпроекта
ArrowMedia
ArrowMedia
«Проучить бумеров с Уолл-стрит». Чего ждать от инвесторов с Reddit и возможно ли повторить этот опыт в России

Сооснователь компании Self_ Владимир Шабасон рассуждает о том, как инвесторы-любители спровоцировали изменения на рынке инвестиций по всему миру и как скоро тренд на «кооперацию на низовом уровне» дойдёт до России.

Как пользователи Reddit против Уолл-Стрит ходили

Всё началось с падения акций излюбленной в США сети по продаже видеоигр. Американская розничная сеть GameStop падала на рынке акций на протяжении шести лет. Только за 2020 год компания закрыла более 400 точек в США. Сеть стала известна среди шорт-продавцов на Уолл-стрит. Инвестиционные фонды закладывались в дальнейшее понижение акций GameStop, а торговая компания FactSet называла сеть лидером в ставках на падение на американском фондовом рынке.

Весь 2020 год GameStop оправдывала закрепившуюся позицию у шорт-продавцов: её акции подешевели на 15% в апреле, на 12% в мае, а в июне и июле на 28% и 27%.

«Хедж-фонды оставались в выигрыше так долго, что не обращали внимания на созданную ими же пороховую бочку, которая взорвётся в случае разворота ситуации», — пишет Bloomberg.

Взяв на себя роль современных Робин Гудов, ситуацию решили изменить пользователи социально-новостного портала Reddit. Эта сеть популярна по всему миру: в конце 2020 года число уникальных посетителей составило около 1,7 млрд человек. На Reddit существуют подразделы — сабреддиты. Создать его может любой желающий пользователь. Переворот на рынке инвестиций начался именно с одного такого сабреддита — r/WallStreetBets.

WallStreetBets ещё в 2012 году основал предприниматель Джейме Рогозински (имя пользователя на Reddit — jartek). Он хотел создать место, где опытные инвесторы могли бы делиться советами о прибыльных краткосрочных стратегиях.

Рогозински признаётся, что он «не является фанатом мемов» и создавал этот раздел только в серьёзных целях.

Однако довольно быстро всё пошло не по плану. На данный момент у пользователей этого сабреддита есть не только своя коллекция мемов, но даже свой собственный сленг. Они рассматривают «игру» на бирже именно как игру, где видят азарт и большие риски, ну и, конечно же, мемы.

На данный момент сабреддит WallStreetBets насчитывает 8,7 миллионов подписчиков. В 2020 году последователей было в разы меньше. Только в начале 2021 года их было почти 3 млн человек. В начале 2020 года пользователь WallStreetBets под ником delaneydi заявил, что ведущий американский продавец видеоигр GameStop недооценён рынком.

Весь 2020 год раздел r/WallStreetBets поднимал тему акций GameStop. В конце декабря количество этих обсуждений резко выросло. Пользователи начали массово скупать акции GameStop не только для того, чтобы заработать, но и проучить «бумеров с Уолл-стрит», которые, по мнению пользователей Reddit, специально «топили» компанию ради собственной выгоды.

Всё начиналось как шутка, но постепенно переросло в своеобразный вызов. Подписчики r/WallStreetBets действительно начали скупать акции компании GameStop.

Подобные покупки инвесторы-любители часто подписывали в своих постах фразой YOLO — You Only Live Once («Живём лишь один раз»).

Со временем эта фраза стала своеобразным лозунгом сообщества. Таким образом, обсуждение о возрождении GameStop продолжало набирать обороты, и в январе 2021 года произошёл тот самый взрыв пороховой бочки.

На этом подписчики WallStreetBets решили не останавливаться. Помимо успеха с акциями GameStops, о которых сейчас говорят по всему миру, инвесторы-любители начали скупать бумаги других компаний, по которым так же было открыто большое количество коротких позиций. К этим компаниям относятся: Nokia, BlackBerry и крупнейшая сеть кинотеатров AMC Entertainment. После этого, 27 января, бумаги AMC подорожали на 301% до 19,90 доллара. WSJ пишет, что это стало самым большим однодневным скачком в истории.

На чужой рынок со своим уставом: как инвесторы с Reddit пытаются установить порядки на бирже

Когда всё это движение только начиналось, никто не рассматривал таких инвесторов всерьёз. Однако, когда потери на рынке акций для крупных компаний достигли нескольких миллиардов, ситуация стала куда серьёзнее, чем казалась на первый взгляд.

«Я и не подозревал, что это движение стало настолько культовым», — сказал WSJ продавец коротких позиций Эндрю Лев из компании Citron Research. К слову, эта компания тоже попала под удар пользователей Reddit.

Сотрудник одной крупной консалтинговой компании Omegа Advisors описал происходящее с акциями GameStop как «игру неудачников», которые «понятия не имеют», что делают. В это же время пользователи Reddit, наоборот, радуются своими достижениями. Один из подписчиков, 36-летний житель Атланты Ной Уильямс, сказал WSJ, что за последние две недели смог заработать на акциях GameStop около 150 тысяч долларов. Благодаря этому даже смог выплатить более 43 тысяч долларов задолженности по студенческим займам.

Такой успех розничных инвесторов не мог не коснуться сервиса Robinhood — популярного приложения, позволяющего инвесторам-любителям участвовать в торгах акциями без комиссии. Именно им пользовались большинство пользоваталей WallStreetBets. Сервис запретил пользователем покупать акции компаний Nokia, BlackBerry, AMC Entertainment и GameStops. Таким образом он оставил возможность только продавать акции этих компаний. Подобное решение в Robinhood объяснили слишком высокой волатильностью этих бумаг, что подвергает инвесторов риску.

Как пишет The Verge, эта новость привела пользователей Reddit в ярость. Они заподозрили и обвинили компанию в потакании инвестфондам с Уолл-стрит. И подали коллективный судебный иск. В нём говорится, что компания Robinhood лишила розничных инвесторов потенциальной прибыли, «действуя умышленно, манипулируя рынком в интересах людей и финансовых учреждений, которые не были клиентами Robinhood», цитирует текст иска CNN.

Таким образом, множество неквалифицированных инвесторов по всему миру, пришедших на рынок ценных бумаг, начало устанавливать свои правила игры. Они практически объявляют войну всем, кто давно сидит в креслах на Уолл-стрит.

Всё это дошло даже до ведущих американских политиков из Республиканской и Демократической партий. Самое интересное в том, что и те и другие встали на сторону инвесторов-любителей.

«Люди с Уолл-стрит, которые долгое время относились к нашей экономике как к казино, жалуются на форум, где тоже рассматривают рынок как казино», — язвительно заметила в твиттере конгрессвумен Александрия Окасио-Кортес, представляющая Нью-Йорк.

Она же сказала, что действия Robinhood считает «неприемлемыми» и поддержит слушание, если это будет необходимо.

Когда инвесторы-любители выйдут на рынок в России

В России уже есть предпосылки для появления подобных историй на рынке. Дело в том, что у нас на биржи точно так же пришло большое количество новичков.

«Для них почти не осталось консервативных активов с положительной доходностью после инфляции», — отмечает начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка.

Чтобы избежать повторения заграничной истории, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин предложил, чтобы в будущем регулятор мог ограничить объём бумаг, которые могут находиться в шорте от объёма акций в обращении. В его словах также прозвучала идея в виде ограничения шорта бумаг ниже какого-то определённого уровня, «но это ограничение мне кажется излишним», — сказал Харин.

Сейчас же некоторые российские брокеры решили ограничить шорт позиции по бумагам американских компаний, чтобы предотвратить последствия действий инвесторов с Reddit.

Московская биржа, в свою очередь, призвала частных инвесторов осторожно относиться к шуму, «который в последнее время стал возникать вокруг отдельных иностранных акций и биржевых инструментов на фоне активного обсуждения в СМИ и социальных сетях».

Несмотря на предупреждения, инвесторы-любители с Reddit всё же добрались до России. В итоге Санкт-Петербургская биржа выбилась в лидеры по объёму торгов в стране. Bloomberg сообщил, что в январе 2021 года объёмы торгов на фондовой бирже Санкт-Петербурга выросли на 14% до 36,1 миллиарда долларов. Таким образом, торговая площадка впервые смогла обогнать Московскую биржу, где объём торгов составляет 30,2 миллиарда долларов.

Это произошло потому, что в отличии от биржи Санкт-Петербурга, Москва начала торговать иностранными бумагами только год назад и сейчас насчитывает всего 55 штук. Их Московская биржа называет самыми ликвидными. Для сравнения, в бирже Санкт-Петербурга 1523 иностранных бумаги, в числе которых и бумаги американской компании GameStop, цена которых взлетела благодаря усилиям инвесторов-любителей с Reddit.

Несмотря на весь хайп, который подняли пользователи WallStreetBets, неизвестно, как долго может продлиться их игра. Нет данных, что каждый инвестор-любитель обладает финансовой грамотностью. Многие из них лишь любят азарт и своеобразные вызовы, которые и заставляют содрогаться американский рынок ценных бумаг.

На данный момент пользователи Reddit начинают немного остывать и терять интерес к торговле на бирже. По крайней мере, так начали считать некоторые люди после того, как заметили, что цены на серебро, которые инвесторы-любители за несколько дней разогнали до максимума за последние восемь лет, стали падать до исходных значений.

В ближайшие время Россия может не бояться таких крупных, как в США, потерь, потому что у нас институт частных инвесторов развит в меньшей степени. К тому же из-за запретов на государственном уровне наши ценные бумаги иностранным гражданам купить намного сложнее. Однако возможный дальнейший приток неквалифицированных инвесторов на рынок потребует от государства и бизнеса консолидации по обучению «новичков», чтобы интегрировать их в экосистему фондовых рынков с минимальными рисками для всех участников.

Источник фото на тизере: Jay Clark on Unsplash